Como as opções de estoque funcionam Os anúncios de emprego nos classificados mencionam opções de ações cada vez mais freqüentemente. As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas aos executivos mais bem pagos, mas também aos funcionários de classificação. O que são opções de ações Por que as empresas estão oferecendo? Os funcionários garantem um lucro apenas porque têm opções de estoque. As respostas a essas perguntas lhe darão uma idéia muito melhor sobre esse movimento cada vez mais popular. Comece com uma simples definição de opções de compra de ações: as opções de ações de seu empregador dão-lhe o direito de comprar um número específico de ações do seu companys durante uma hora e a um preço que seu empregador especifica. As empresas privadas e de capital aberto oferecem opções disponíveis por vários motivos: querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam como donos ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo uma compensação que vai além de um salário. Isto é especialmente verdadeiro nas empresas em fase de arranque que querem manter o máximo de dinheiro possível. Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como elas são oferecidas aos funcionários. Imprimir x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2029x20Januaryx202017 hrefCitation amp DateUnderstanding Employee Stock Options Será que suas novas opções de oferta de emprego de ações para você Para muitos é um grande incentivo para participar de uma nova empresa. O Google (GOOG) tem que ser o exemplo de maior perfil, com as histórias lendárias de milhares de funcionários originais que se tornam multi-milionários, incluindo o massagista interno. Abaixo estão algumas informações para ajudá-lo a entender opções de estoque um pouco melhor se você estiver confuso sobre como eles funcionam. Como as opções de ações funcionam Embora as opções de ações dos empregados tenham perdido um pouco de seu brilho desde a crise financeira global - sendo substituídas cada vez mais por ações restritas - as opções ainda representam quase um terço do valor dos pacotes de incentivos executivos, de acordo com Consultoria de compensação James F. Reda Associates. Deseja opções de compra de ações Você vai achar que eles são mais difíceis de encontrar esses dias, principalmente devido a mudanças nas leis tributárias e recentes explosões de funcionários que trabalham para empresas maltratadas pela recessão e cansadas de segurar opções fora do dinheiro, sem valor . Na verdade, as opções de estoque de empregados atingiram popularidade em 1999. Mas se você marcar um show com opções, ela irá como funcionará. A concessão de opções de compra de ações oferece o direito de comprar o estoque de sua empresa por um preço definido em uma data futura e por um período específico. Bem, use o GOOG como um exemplo. Digamos que você estava entre os sortudos Nooglers contratados quando o GOOG estava emitindo opções de compra de ações em 500. Você obtém o direito de comprar 1000 ações em 500 (o preço do subsídio) após dois anos (o período de aquisição) e você tem dez anos para exercer o Opções (comprar as ações). Se o preço das ações da Googles for inferior a 500 quando suas ações forem investidas, elas estão fora do dinheiro e você está fora da sorte. Você não precisa comprar as ações em uma perda, elas simplesmente expiram sem valor, a menos que o estoque rebate e supera seu preço de exercício - ou se a empresa decidir generalizar o preço de exercício original. Mas se o GOOG é mais de 1000, como é agora, abre o champagne no dinheiro. Você pode comprar 1000 ações em 500, depois vendê-las e pagar um lucro de meio milhão de dólares. Apenas fique atento à cobrança de impostos. Em alguns casos, você pode exercer suas opções e, em seguida, manter o estoque por pelo menos um ano antes de vendê-los e pagar uma taxa de imposto mais baixa. As opções têm um monte de consequências fiscais a serem consideradas. Se você tiver dúvidas sobre suas opções de ações, pergunte a um consultor. A desvantagem das opções de ações dos empregados Apesar do fato de que as opções podem fazer milionários de massagistas, existem algumas desvantagens: as opções de estoque podem ser um pouco complicadas. Por exemplo, diferentes tipos de opções de ações têm diferentes conseqüências fiscais. Existem opções não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs), ambas com desencadeadores de impostos específicos. As opções podem expirar sem valor. Imagine a emoção de uma bolsa seguida da agonia de um estoque flop. Em vez de atuar como um incentivo ao empregado, as opções emitidas para um estoque de tropeço podem muck-up moral. Saber quando e como exercitar opções de estoque pode ser prejudicial ao nervo. O estoque atingiu o seu pico Será que ele nunca rebote de baixas históricas Exercício e segure ou exercite e venda E você também pode investir também no estoque da empresa. Manter um monte de opções pode levar a uma poupança inesperada ou a uma queda. Você simplesmente não pode bancar sobre eles até theyre no dinheiro e no seu bolso. As opções de estoque de empregados podem ser um extraordinário gerador de riqueza. Com um aumento no preço das ações da empresa e uma escada de aquisição, é quase como uma conta de poupança forçada. E essa pode ser uma opção que vale a pena tomar. Neda Jafarzadeh é analista financeiro da NerdWallet. Um site dedicado a ajudar os investidores a tomar melhores decisões financeiras com seu dinheiro. As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de The NASDAQ OMX Group, Inc. Ciclos de expiração da opção de estoque Decidir trocar uma opção de estoque requer a escolha de um mês de vencimento. Como as estratégias de opções requerem modificações durante a vida de um comércio, você precisa saber em que meses as opções expirarão. O prazo de validade que você escolher terá um impacto significativo sobre o potencial sucesso de qualquer troca de opções, por isso é importante entender como as bolsas decidem quais meses de vencimento estão disponíveis para cada estoque. Em qualquer momento, há pelo menos quatro meses de vencimento diferentes disponíveis para cada estoque em que as opções operam. A razão para isso é que, quando as opções de equivalência patrimonial começaram a operar em 1973, a Chicago Board Options Exchange (CBOE) decidiu que haveria apenas quatro meses em que as opções poderiam ser negociadas a qualquer momento. Mais tarde, quando os títulos de antecipação de capital de longo prazo (LEAPS) foram introduzidos, as opções podem ser negociadas por mais de quatro meses. (Para a leitura de fundo nas opções, consulte o Tutorial de Bases de Opções.) Não todas as ações trocam as mesmas opções Você pode ter notado que nem todas as ações possuem os mesmos meses de vencimento disponíveis. Vejamos os meses de vencimento disponíveis a partir de setembro de 2008 para três ações diferentes: Microsoft (Nasdaq: MSFT), CitiGroup (NYSE: C) e Progressive (NYSE: PGR). Microsoft: setembro de 2008, outubro de 2008, janeiro de 2009, abril de 2009, janeiro de 2010 e janeiro de 2011. Progressivo: setembro de 2008, outubro de 2008, novembro de 2008 e fevereiro de 2009. CitiGroup: setembro de 2008, outubro de 2008, dezembro de 2008, janeiro de 2009, março de 2009 , Janeiro de 2010 e janeiro de 2011. A primeira coisa que você pode notar é que os três possuem opções de setembro e outubro disponíveis. Em seguida, a Microsoft e o CitiGroup têm opções disponíveis em janeiro de 2009, janeiro de 2010 e janeiro de 2011, enquanto o Progressive não. Mas então fica mais confuso. Para o terceiro mês, nenhum dos meses corresponde aos dos outros dois. E CitiGroup tem um mês extra de negociação: março de 2009. Exatamente como as trocas decidem quais meses de vencimento devem estar disponíveis para cada estoque. Para responder a essa pergunta, você precisa entender o histórico de como as trocas geriram os ciclos de expiração da opção. Quando as opções de compra de ações começaram a operar, cada ação foi atribuída a um dos três ciclos: janeiro, fevereiro ou março. Não há nenhum significado em qual ciclo um estoque foi atribuído - foi puramente aleatório. As ações atribuídas ao ciclo de janeiro tiveram opções disponíveis apenas no primeiro mês de cada trimestre: janeiro, abril, julho e outubro. As ações atribuídas ao ciclo de fevereiro tiveram apenas os meses intermediários de cada trimestre disponíveis: fevereiro, maio, agosto e novembro. As ações no ciclo de março tiveram os meses finais de cada trimestre disponíveis: março, junho, setembro e dezembro. Os ciclos de expiração modificados À medida que as opções ganharam popularidade, logo se tornou evidente que tanto os comerciantes de piso quanto os investidores individuais preferiam negociar ou se proteger por termos mais curtos. Assim, as regras originais foram modificadas e, em 1990, o CBOE decidiu que todas as ações sempre teriam o mês atual mais o mês seguinte disponível para negociar. É por isso que as três ações do exemplo acima possuem opções de setembro e outubro disponíveis. Cada ação tem pelo menos quatro meses de vencimento de negociação. Sob as novas regras, os dois primeiros meses são sempre os dois meses próximos, mas para os dois meses mais longos, as regras usam os ciclos originais. Pode ajudar a olhar para um exemplo. Digamos que é o início de janeiro, e estamos olhando um estoque designado para o ciclo de janeiro. Sob as regras mais recentes, sempre há o mês atual mais o mês seguinte disponível, então janeiro e fevereiro estarão disponíveis. Porque quatro meses devem ser comercializados, os próximos dois meses do ciclo original seriam abril e julho. Assim, as ações terão opções disponíveis em janeiro, fevereiro, abril e julho. O que acontece quando o janeiro expira em fevereiro já está sendo negociado, de modo que simplesmente se torna o contrato de quase-mês. Como os dois primeiros meses devem negociar opções, março começará a operar no primeiro dia de negociação após a data de vencimento de janeiro. Então, os quatro meses disponíveis estão em fevereiro, março, abril e julho. Agora vem a parte complicada: uma vez que as opções de fevereiro caducam, março se torna o contrato atual. No mês seguinte, abril, já está sendo negociado. Mas com as negociações de contratos de março, abril e julho, são apenas três meses de vencimento, e precisamos de quatro. Então, voltamos ao ciclo original e adicionamos outubro porque é o próximo mês no ciclo de janeiro após julho. Assim, as opções de março, abril, julho e outubro estarão disponíveis. O mesmo raciocínio determina quais os meses que estão negociando para os estoques nos ciclos de fevereiro e março. Adicionando LEAPS Se um estoque possui LEAPS disponível, mais de quatro meses de vencimento estarão disponíveis. Apenas os estoques mais populares possuem LEAPS disponíveis. É por isso que, no nosso exemplo acima, a Microsoft e o CitiGroup os tiveram enquanto o Progressive não. (Para leitura de fundo em LEAPS, consulte Usar opções em vez de equidade. Usando LEAPS com colares e usando LEAPS em uma gravação de chamada coberta.) Uma vez que você entenda o ciclo básico de opções, adicionar LEAPS não é difícil. Os LEAPS são opções de longo prazo que, com algumas exceções, não são mais de três anos e normalmente são negociadas com uma data de vencimento de janeiro. Se um estoque tiver LEAPS, os novos LEAPS são emitidos em maio, junho ou julho, dependendo do ciclo ao qual o estoque é atribuído. Quando é hora de adicionar (ou ir além) janeiro na rotação normal (não incluindo o contrato atual ou a curto prazo), o LEAPS de janeiro que foi atingido se torna uma opção normal, o que também significa que o símbolo de raiz muda e um novo O ano LEAPS é adicionado. Vamos voltar e olhar para nossos exemplos originais e percorrer o que aconteceu com a Microsoft e o CitiGroup. Para a Microsoft, voltamos para maio de 2008. Os meses disponíveis para a Microsoft foram, em maio de 2008, junho de 2008, julho de 2008, outubro de 2008, janeiro de 2009 e janeiro de 2010. Uma vez que as opções de maio expiraram, precisava adicionar mais um mês. Os dois meses da frente, junho e julho, já estavam sendo negociados, como foi o próximo mês no ciclo: outubro. Então, seguindo as regras para o ciclo de janeiro, precisamos adicionar o mês de vencimento de janeiro. Para um estoque que não possuía LEAPS, nenhuma ação adicional seria necessária, e trocaria os quatro meses de junho, julho, outubro e janeiro de 2009. Mas a Microsoft já tinha negócios LEAPS que expiram em janeiro de 2009. Então, em vez disso, foram Convertidos em opções padrão (com uma mudança de símbolo acompanhante), e janeiro de 2011 foram adicionados os LEAPS. Nada fora do comum aconteceu com o CitiGroup quando as opções de maio expiraram, já que está no ciclo de março. Junho já estava sendo negociado, então só o mês de julho precisava ser adicionado. Após o vencimento de maio, o CitiGroup agora negociou os meses de junho, julho, setembro e dezembro, além de LEAPS em janeiro de 2009 e 2010. Mas vamos seguir o que acontece após o vencimento de junho. Para as opções regulares, julho, setembro e dezembro já estavam sendo negociados, então tudo o que precisavam fazer foi adicionar o segundo mês da frente: agosto. Mas, para as ações do ciclo de março, como o CitiGroup, o LEAPS de janeiro de 2009 convertido em opções padrão após a data de vencimento de junho, e os LEAPS de janeiro de 2011 foram introduzidos ao mesmo tempo. Assim, na segunda-feira após o vencimento de junho, o CitiGroup teve opções de negociação em julho, agosto, setembro, dezembro e janeiro de 2009, bem como LEAPS em janeiro de 2010 e janeiro de 2011. Os estoques do ciclo três seguem o mesmo procedimento, pelo qual o 2009 LEAPS Converter para opções regulares após a data de vencimento de julho, e os LEAPS de 2011 são adicionados. Como você pode dizer o ciclo de estoque em estoque Você não pode dizer o ciclo de estoque em que está olhando nos dois meses da frente: todas as ações terão esses meses disponíveis. Para descobrir o ciclo, você precisa olhar mais para fora no terceiro e quarto meses. Você geralmente pode contar a partir do terceiro mês de vencimento disponível. Apenas continue adicionando três meses até o terceiro mês até chegar em janeiro, fevereiro ou março. O CitiGroup tem dezembro como o terceiro mês do contrato. Então, se adicionarmos três meses, chegamos em março. Portanto, sabemos que CitiGroup está no ciclo de março. Dito isto, você deve ter cuidado se o terceiro mês acontecer ser janeiro. Embora isso possa significar que o estoque está no ciclo de janeiro, qualquer ação com o LEAPS também terá negociação de opções de janeiro. Nesse caso, você precisa olhar mais para fora para ver o que o quarto mês é para confirmar a que ciclo o estoque está ligado. No exemplo acima, a Microsoft está disponível em abril, então sabemos com certeza que está no ciclo de janeiro. Conclusão Os ciclos de expiração de opções para ações podem parecer um pouco confusos, mas se você demorar um pouco para compreendê-los, eles se tornam uma segunda natureza. Porque você pode precisar fazer ajustes durante a vida de um comércio, pode ser muito importante saber quais meses de vencimento ficarão disponíveis no futuro. Compreender os ciclos de expiração é apenas mais uma maneira de ajudá-lo a aumentar sua taxa de sucesso ao negociar opções.
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